车路云一体化站上新风口！核心龙头是谁？

车路云一体化是智能网联汽车战略的一部分，已经投入大量资源，包括超过15000公里的开放里程和7000万公里的测试里程，发放了约3000张牌照。

自动驾驶是目前汽车产业发展的确定性方向，单车智能ADAS系统有自身的局限性，在复杂的城市道路中，无法预测每一个路况的可能性，汽车网联化可以大大降低L3,L4自动驾驶的难度，车路云协同产业化确定。

车路云，正在酝酿一轮全国范围内的新基建潮。

最新事件驱动：

1）6月4日，工信部、公安部、住建部、交通运输部确定了9个进入智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体。

2）6月14日，继北京、福州、鄂尔多斯后，湖北省武汉“车路云”一体化重大示范项目获市发改委批准，备案金额为170亿元。

3）另外，第十一届国际智能网联汽车技术年会也于今日在北京召开，围绕车路云一体化，设置了多层次、多角度、多级别的专题论坛、国际边会、同期论坛等活动。

车路云有哪些核心细分？占比情况如何？

车路云，主要包括5个方面：路侧基础设施（30-35%）+云控中心（20%）+网络系统（30%）+实施安装环境（15-20%）+车端设备（暂不计入投资环节）。

其中，车路云的最大增量是路侧通信终端和车载通信终端。

路侧通信终端（V2X-RSU）

车载通信终端（V2X-OBU）

是最大价值增量！

首先要实现在试点区域实现 5G 网络全覆盖（前期已经基本完成，而且不止是试点区域）

其次是对交通信号机等进行联网改造，实现联网率 90%以上。

（目前一二线城市基本完成了80%以上，北京核心城区95%，苏州94%，这也是一阶段完成的）

本次建设的重头戏，就是部署 C-V2X 基础设施，路侧感知能力和边缘计算系统。（包括加装车联网路侧通信单元 RSU（Road Side Unit）、高清摄像头、CCU、毫米波雷达以及激光雷达等，核心是RSU，目前国内数量还很少，只有6500个）。

核心聚焦三家公司：金溢科技、万集科技、华铭智能，总共占据了ETC近80%的市场份额，ETC可快速切换至OBU。

万集科技：国内领先的智能交通产品与服务提供商，国内领先的V2X系统方案提供商。6月14日在互动平台表示，公司在车路协同自动驾驶技术的研发上取得了显著进展，公司车路协同自动驾驶测试车辆的行驶里程已突破5万公里。

金溢科技：国内ETC设备领域龙头企业之一，专注于人工智能、物联网与智能交通领域。6月16日于互动平台表示，具备车路云相关车规级产品生产及大批量生产制造能力，但暂未中标相关项目。

华铭智能：上海市轨道交通AFC终端设备制造商，公司将依托于RSU和OBU的成熟技术，加强投入V2X应用产品的研发。

（关于【车路云核心领域（路侧+车载）公司梳理 】见本文文末梳理表格。）

下面做一个对比分析。

对比分析：

现在一个新的题材起来，很容易和之前的题材进行对比，比如之前的合成生物，商业航天，等等，都是拿来和低空经济对比，但是基本上是两个层次的。

那么，车路云一体化这个题材，对比低空经济有什么共性呢？

其实，车路云并不是全新的题材，它结合之前的无人驾驶，车联网等板块的综合，也算是旧瓶装新酒。

一个题材的周期是否能拉长，取决于两点：

第一，故事的持续性，题材本身的反复刺激，

第二，龙头的情绪周期，代表市场炒作的结果反馈。

从市场炒作情绪和反馈结果来看，目前这个题材刚刚刺激并得到加强，短期金溢科技，万集科技二波加速中，后面的高新兴也开始起爆！如果这些核心龙头一旦走入翻倍，至少会引领题材的情绪更加向纵深炒作！

从题材本身的延展性来看，有一点是类似低空经济的，就是地图式的刺激效应，随着政策在每个城市的发布，而不断的刺激炒作继续。这就一定程度上拉长的炒作的周期了。

之前炒低空经济，隔三差五的 一个地方就开始出政策，开始响应号召，今天广州，明天北京，后天上海......题材就会一波未平一波又起~

再到现在的车路云协同，比如说，核心较强的从北京的万集科技到深圳的金溢，这两个最早启动的，后来深圳的高新兴也加强了，然后预期上海接下来发布，上海的华铭智能等等也被拉起来了，再到武汉落地，长江通信，理工光科开启起爆！

因为这都是属于新基建的大潮，所以，实际上就是地图模式的炒作！随着政策的区域性不断落地，题材周期很容易就被拉长了！

本月也即将披露首批试点城市名单，从武汉的金额看试点城市的空间有些超出市场预期。

北京的100亿，武汉备案的170亿都只是产业化的前奏，后续预计会有更多地方跟进。目前国内大概4个一线城市、15个新一线城市、30个二线城市、70个三线城市，一旦全面铺开，路端的基建投资空间将接近万亿。

所以，后期密切关注各地方车路云一体化项目的跟进，以及车路云一体化首批试点城市名单的公布。

干货1：

【梳理一下主要地区的车路云公司分布】

北京：万集科技、千方科技、易华录、四维图新

广州：高新兴

深圳：金溢科技、索菱股份

武汉：光庭信息、长江通信、理工光科、东软集团

烟台：兴民智通、汉鑫科技

乌鲁木齐：熙菱信息

南京：通行宝

干货2：

【车路云核心领域（路侧+车载）公司梳理】

车载设备

业界领先的无线物联网设备和解决方案提供商

旗下多个产品技术被认定为业界首创

推动北斗产业化应用，其导航芯片、板卡、天线等产品已广泛应用

掌握物联网和视频人工智能核心技术

精密制造领域领先的精密模具、注塑、装配一站式集成化方案提供商

上海市轨道交通AFC终端设备制造商，上海市知名商标

国内汽车制动系统专业龙头企业，布局了自动驾驶产业

路侧单元

智能交通信息采集与处理行业取得了领先的市场地位

国内第一批从事5.8GHZDSRC技术研究并应用于产品开发的单位

自主研发的LED节能型道路照明玉兰灯达到国内领先水平

多伦科技

智能驾考绝对龙头，深耕智能交通领域多年

道通科技

深圳市知名品牌，被评为广东省汽车智能诊断工程技术研究中心承担单位